眾所周知，當前白酒行業(yè)正處于新的發(fā)展形勢，特別進入2023年以來，一系列市場矛盾迎來集中爆發(fā)，在這樣的背景下，《報告》的發(fā)布不僅向業(yè)界傳遞了當前真實市場行情，也為接下來廠商共同攜手解決市場問題提供了參考借鑒。

　　01

　　2023上半年，白酒動銷4大新特點

　　通過查詢《報告》，微酒了解到，受制于多重因素的影響，目前白酒市場動銷呈現(xiàn)4大新特點：一是庫存高企，動銷緩慢。根據(jù)調研顯示，節(jié)后傳統(tǒng)淡季時間比疫情之前來得更早一些，按照慣例春節(jié)后經銷商會進行1次補貨，但今年這一慣例被打破，傳統(tǒng)的“商務、團購、宴席”三駕馬車未能齊頭并進，“五一”期間酒水市場只有宴席用酒市場表現(xiàn)比較好，商務和團購偏弱。另外，中國酒業(yè)協(xié)會市場專業(yè)會今年5月底開展的調查問卷數(shù)據(jù)也顯示，較去年相比，2023年初到5月，經銷商所反饋的春節(jié)前后，五一期間，這兩個時間節(jié)點白酒消費量變化也全都未達預期。

　　二是消費下行，競爭內卷?！秷蟾妗繁硎荆瑥氖袌鼋Y構看，高端品牌在銷量和增速方面乏力，增速不及2022年同期;另外受市場動銷緩慢、庫存高企影響，春節(jié)以來，一二線白酒均有不同程度的價格下降甚至倒掛。其中茅臺多款產品相較于去年同期下降200元左右，而部分名酒品牌以及二三線品牌也出現(xiàn)市場成交價格低于經銷價，價格倒掛現(xiàn)象嚴重。與此同時，今年300元以下的中低價位段產品市場表現(xiàn)較好，這也說明消費下行趨勢明顯，而隨著越來越多的頭部企業(yè)開始下沉產品市場，中小企業(yè)生存空間進一步被擠壓。根據(jù)調研顯示，2023年1月至5月底，目前經銷商認為的市場上比較暢銷的白酒產品價位段情況如下圖：

　　三是預期不強，謹慎樂觀?！秷蟾妗凤@示，2023年酒博會、春糖會期間及結束后1個月內是否產生交易對公司業(yè)務促進情況如下圖：

　　報告認為，與春糖38.6萬的觀展人次相比，多數(shù)專業(yè)觀眾參加糖酒會的目的可能僅僅是觀察行業(yè)流行趨勢，積累行業(yè)人脈，長期高位運行的庫存讓經銷商們下單十分謹慎。此外，在針對酒行業(yè)廠商、經銷商、零售商等行業(yè)從業(yè)者的調研中，認為2023年上半年市場較疫情前同期有無變化的情況如下：

　　同時，進一步對遇冷和回暖的原因進行了調查顯示，行業(yè)從業(yè)者認為市場遇冷主要原因有以下幾點：

　　而認為回暖的原因則主要有以下幾點：

　　針對市場預期，問卷還對酒行業(yè)從業(yè)者對于2023年下半年的白酒市場心態(tài)進行了調查，多數(shù)酒行業(yè)從業(yè)者對未來預期不強，更多人處在“謹慎樂觀”的觀望態(tài)勢。

　　四是現(xiàn)金流下降，上市公司分化。《報告》表示，酒類流通環(huán)節(jié)的壓力傳導到生產企業(yè)的表現(xiàn)就是主要上市公司財務報表中合同負債下降、應收賬款上升，銷售回款和經營性現(xiàn)金流凈額不再大幅增長甚至下降。數(shù)據(jù)顯示，2022年生產端A股20家白酒上市公司，有12家經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)下降;今年一季度，仍然有10家經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)下降。同時，上市公司進一步分化，名酒品牌與非名酒品牌在招商市場上呈現(xiàn)“冰火兩重天”的待遇。一方面，頭部企業(yè)的年度招商任務早已完成，如西鳳酒旗下的經典產品老綠瓶系列采取配額制，并且停止招新商，其年度招商工作在糖酒會之前即已停止;茅臺保健酒旗下的百元醬酒“臺源”也在糖酒會之前就早早完成招商任務。

　　另一方面， 非頭部品牌企業(yè)今年招商工作更加艱難，有酒企為了招商甚至在春糖期間打出了“、三天回本、零加盟費”的廣告，但效果仍然乏善可陳。

　　02

　　當前困局的兩大原因

　　針對當前形勢，結合上述調研，報告認為，總體來看，今年白酒行業(yè)和白酒市場已經進入新一輪調整期。從短期因素分析，宏觀經濟下行、“新冠疫情”等事件對白酒行業(yè)調整產生了一定影響;從長期原因和根本原因分析，白酒行業(yè)當前的形勢，是由于近幾年來行業(yè)高速增長過程中，在消費、生產、流通等方面積累的大量問題和矛盾的集中顯現(xiàn)，而疫情、消費基礎和經濟周期等原因只是起到導火索的作用。

　　根據(jù)《報告》對經銷商和零售商企業(yè)所面臨的現(xiàn)金流壓力、庫存壓力、價格倒掛程度等主要經營通主要痛點問題進行的調研，較去年同期相比，超過半數(shù)的經銷商和零售商反饋白酒市場面臨“價格倒掛”問題最為嚴重，嚴峻程度超過“現(xiàn)金流壓力”“庫存壓力”，白酒的“價格倒掛”問題成為當下行業(yè)重點關注且亟待解決的問題。針對當前的行業(yè)情況，報告表示，雖然目前行業(yè)迎來新一輪調整，但是與上一次深度調整不同的是，這一次各方普遍看好一線名酒穿越周期的能力，而中小企業(yè)和區(qū)域性品牌，在本輪調整中能否不被淘汰則考驗著企業(yè)掌舵人把握趨勢、整合資源和突破創(chuàng)新、構建自身優(yōu)勢的能力。調研顯示，行業(yè)不乏優(yōu)秀的區(qū)域酒企在當下環(huán)境中逆勢上揚，究其原因還是源于企業(yè)對渠道管理、資源整合、各方利益平衡機制的把控。因此，對白酒產業(yè)而言，2023年總體上是短期不樂觀，長期不悲觀。產業(yè)將呈現(xiàn)緩增長、理性增長的趨勢，預計下半年隨著中秋、國慶兩節(jié)的到來，酒類消費市場將逐步恢復，價位在300元左右的中端產品市場是品牌企業(yè)重點發(fā)力的方向，有望率先走出低谷。

　　《報告》認為，未來，高質量現(xiàn)代化發(fā)展仍是酒業(yè)的主旋律，產能優(yōu)化、品質升級，科技創(chuàng)新、文化，消費體驗、服務提升已經成為酒類產業(yè)高質量發(fā)展的時代特征，能夠為消費者創(chuàng)造好產品和好服務、具備良好治理架構和社會價值的企業(yè)方能脫穎而出。中國酒商仍面臨諸多壓力和不確定性，白酒渠道擴容增速，新渠道消費能力較緩，渠道競爭驟然升溫，消化庫存是2023年的首要任務，未來勢必呈現(xiàn)出“機遇與壓力并存、樂觀與焦慮并存”的發(fā)展態(tài)勢。

　　03

　　促進高質量發(fā)展的6個建議

　　《報告》根據(jù)白酒行業(yè)目前面臨的問題，以及未來的發(fā)展趨勢及發(fā)展要求，促進行業(yè)發(fā)展的政策思路及建議如下：一是關注區(qū)域白酒產業(yè)發(fā)展。在產能方面要切忌不能只做加法，提升優(yōu)質產能，淘汰低質產能，才是白酒產業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵所在。二是關注白酒產區(qū)建設。在產區(qū)產能、品質、科創(chuàng)、文化、消費鼓舞等白酒高質量發(fā)展供給側的關鍵環(huán)節(jié)賦能，打造更加安全，更具吸引力的投資環(huán)境，以產業(yè)進步帶動生態(tài)產業(yè)化和產業(yè)生態(tài)化發(fā)展。三是關注國際市場布局。鼓勵酒類企業(yè)“走出去”拓展國際市場，推動境外商品采購、營銷推廣、售后服務和倉儲物流網絡建設。四是關注資本，培育酒類流通市場。一方面支持優(yōu)質資本在酒類生產以及流通領域的并購、重組、整合等， 培育中國的“帝亞吉歐”“保樂力加”;另一方面重點支持資本的力量推動酒類流通環(huán)節(jié)的創(chuàng)新發(fā)展，培育大商、超商，推動流通領域高質量發(fā)展。五是關注數(shù)字化轉型。順應商業(yè)變革和消費升級趨勢，鼓勵酒類企業(yè)運用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網等現(xiàn)代信息技術，形成更多流通新平臺、新業(yè)態(tài)、新模式。加快酒業(yè)供應鏈數(shù)字化智能化升級。六是關注流通模式創(chuàng)新。加強線上平臺建設，鼓勵發(fā)展社區(qū)電商、社交電商、直播電商等新業(yè)態(tài)。引導大型流通企業(yè)以數(shù)據(jù)賦能生產企業(yè)，培育定制消費、時尚消費等商業(yè)新模式。促進商旅文等跨界融合，加強線下體驗消費，打造個性化酒類消費場景，滿足不同人群酒類消費升級的需要。打造一批適應商業(yè)步行街、國際消費中心城市等新商業(yè)氛圍的品牌示范店。內容來源：《2023中國白酒市場中期研究報告》(有刪改)